多家基金不禁越界持股苹果赌其派发股息

中新网3月15日电苹果公司股价飙升，促使数百家共同基金购买该股，而其中很多基金本来应该是不会投资一家不分红的美国科技巨头。

目前苹果股价已经接近于2009年3月低点的七倍，周二收于历史最高点568.10美元，仅过去一年就上涨61%。苹果是纳斯达克综合指数权重最大的个股，它的上涨带动该指数在周二收于3000点上方，从2000年年底以来，这还是头一次。

据《华尔街日报(博客,微博)》委托市场数据公司晨星和Ipreo Holdings LLC.所做的分析，至少有50家专注于中小企业的中小盘共同基金持有世界市值最大公司苹果的股票。专门投资非美国股票的基金也持有它。苹果从未派发股息，但大约有40家以股息为重的基金持有它的股票。甚至在一只投资高收益债券的基金中也持有苹果股票。

虽然这些持股行为是证券法规所许可的，目前为止由于苹果公司的成功，也获得了较好的回报，但如果苹果公司业绩变糟，投资者有可能因此而面临意想不到的风险。持股苹果还说明，即便某些投资与基金经理的既定目标背道而驰，他们仍有选择这些投资的自由。

对此，基金管理公司Vanguard Group的创始人博格尔说，中盘基金持有苹果显然是不妥当的；只能说基金经理违背了其所管理基金的投资准则；我不得不相信这种行为终将让他的股东失望；不知道是什么时候，但肯定会让股东失望。

伊利诺依州惠顿市莫内塔共同基金公司的总裁兼投资经理巴卡瑞拉管理着“莫内塔中盘股基金”，该基金的投资目标是市值不超过100亿美元的公司。但他例外投资了苹果。

巴卡瑞拉说，我将一直持有它，直到有理由不再持有；如果你持有一家好公司的股票，为什么不应该继续持有下去呢？巴卡瑞拉的公司管理着大约1亿美元的资产。

根据2001年的一条证券法规，巴卡瑞拉这样的基金经理可将投资组合中最高20%的比例分配给不符合该基金投资原则的产品。基金要在招股说明书(网上有公布)中说明这种灵活性，并在季报中披露相关头寸。

如果投资者确实看基金的季报，他们就会发现，一些大名鼎鼎的基金公司所持苹果股票的数量已经突破了其在招股说明书中申明的原则，与其投资重点不符。

据悉，高盛资产管理公司旗下美国股票红利和风险溢价基金持仓量最大的个股便是苹果。高盛一位发言人说，该基金也持有一些不派发股息的股票。

多只股票红利基金的经理认为，苹果公司可能很快就会派发股息，因为该公司拥有1,000亿美元的现金，同时该公司首席执行长(CEO)库克释放信号说，和前任相比，他更愿意派发股息。投资管理公司Eaton Vance Investment Managers的萨洛扬管理的两只重点投资派息型股票的基金都买入了苹果股票。她认为苹果公司六个月内将派发股息。

和很多人一样，许多基金经理也在下一个赌注，即苹果公司将继续推出更受欢迎的消费电子产品，继而推高收入、利润并最终推高股价。

一些投资顾问担心，一旦市场对苹果的热情消褪，这些基金会受到不利影响。芝加哥的注册投资顾问费尔德曼说，是的，这些买入苹果股票的基金可能业绩表现良好，但形势可能急转直下。如果你持有本不应该买入的资产而这些资产表现良好，那当然没问题。可一旦这些资产的表现不如人意，那么很多投资者就要对你不满了。

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